鏈上分析大揭秘：輕鬆掌握加密市場的必學指標！
嘿！各位幣圈老司機和新手朋友們，今天要來聊聊一個超級實用但很多人都搞不太懂的技能——鏈上分析！想知道市場到底在想什麼、大戶們又在偷偷摸摸做什麼嗎？那就跟著我一起深入淺出地了解這個加密市場獨有的神奇分析方法吧！
為什麼鏈上分析是你的投資秘密武器？
加密貨幣市場跟傳統金融市場最大的不同是什麼？就是那個「透明」啊！區塊鏈上所有的交易都是公開透明的，雖然我們不知道錢包背後是誰（可能是馬斯克，也可能是你隔壁的阿伯），但鏈上分析不在乎個體是誰，它關注的是整個市場的共識和行為模式。透過觀察市場籌碼的流向，我們就能用數據推測出當前趨勢，這就是鏈上分析的魅力所在！
新手為何該優先學習鏈上分析？
很多人一入門就想學K線、技術分析，結果被一堆專有名詞和複雜理論嚇跑。其實鏈上分析對新手來說更友善！它的數據觀察起碼是「日線」級別，不需要你整天盯著螢幕看，超適合「我只是想投資，不想當交易員」的上班族和新手。
要建立自己的鏈上分析策略，首先要了解指標背後的公式和計算原理，這樣才能真正懂得指標的意義和使用時機。再來就是精選指標，因為太多相似的指標只會讓你眼花繚亂，反而看不清市場全貌。接下來，我就介紹一些超好上手的鏈上分析工具和指標！
必備工具箱：從哪裡獲取鏈上數據？
鏈上分析工具可以分成兩大類：「區塊鏈瀏覽器」和「圖表分析網站」。
區塊鏈瀏覽器就像是區塊鏈世界的Google，你可以直接查詢原始數據，像是交易記錄、錢包餘額等基本信息。常用的有：
– Etherscan（用於以太坊網絡）
– Blockchain.com（用於比特幣網絡）
圖表分析網站則是更進階的工具，它們會幫你把枯燥的數據變成漂亮的圖表，讓你更容易分析市場趨勢和資金流動。推薦這些：
– Glassnode：指標最全面，但很多好用的都要收費（嘆氣）
– CryptoQuant：同樣提供全面的鏈上和市場數據分析
– Dune Analytics：技術宅最愛，可以用SQL自定義查詢
四大關鍵指標：讀懂加密市場的暗號
好了，現在來看看幾個超實用的鏈上指標，保證學會後讓你在朋友面前可以裝懂！
1. **交易量 (Transaction Volume)**：
這個很直觀，就是特定時間內區塊鏈上所有交易的總價值。要注意，這只計算鏈上交易，不包括交易所內部的交易喔！
交易量高代表市場熱度高，可能是大漲或大跌的前兆；當交易量在高檔區間急速增加，可能是市場過熱的信號；反之，如果交易量在低檔區間開始增加，可能預示著資金正在悄悄進場，是個不錯的入場時機。
2. **活躍地址數 (Active Address)**：
這指的是在特定時間內，有發送或接收交易的獨特區塊鏈地址數量，反映了有多少人真正參與這個網絡。
活躍地址數增加，表示更多人在使用這個網絡，可能是新用戶入場、投機增加，或是持有者活躍交易，通常與價格上漲或市場熱度相關。反之，活躍地址數減少，顯示參與度下降，常伴隨著價格下跌或市場冷清。
3. **URPD (UTXO Realized Price Distribution)**：
這個指標有點像是加密市場的「籌碼分布圖」！橫軸是價格區間，縱軸是在該價格區間持有的比特幣數量。
通過URPD，你可以看出市場的潛在支撐與壓力位。假設很多人在8萬美元買入比特幣，那麼這個價格區間就會有大量籌碼堆積，形成一個支撐區間。如果價格上漲到8.5萬，一些人可能開始獲利了結，導致價格回落；如果價格跌破8萬，可能引發更多人恐慌性拋售。
4. **NUPL (Net Unrealized Profit/Loss)**：
這個指標可以反映整個市場的未實現盈虧狀況。計算方式是：(市場總市值-實現總市值)/市場總市值。
舉個例子，假設市場中有5顆比特幣，買入價是5萬美元，現在價格漲到10萬美元。那麼市場總市值是5×10萬=50萬美元，實現總市值是5×5萬=25萬美元，NUPL = (50萬-25萬)/50萬 = 0.5。
NUPL值越高，表示市場盈利越高，但也意味著獲利了結壓力越大。當NUPL超過0.5時，可能預示市場過熱，接近牛市頂部；在0.25-0.5之間，表示牛市中期；0-0.25之間，可能是牛市早期或熊市後的穩定期；低於0則表示市場整體虧損，可能接近熊市底部。
持續進化：如何深入學習鏈上分析？
現在你已經了解了幾個基礎而實用的鏈上指標，建議你可以挑選一個鏈上分析網站開始動手探索。社群媒體上也有豐富的學習資源，例如X（前Twitter）上的@market_beggar貝格先生，經常分享鏈上數據的分析和教學。
另一個超讚的資源是Glassnode提供的免費週報「Week on-chain newsletter」，每週閱讀並學習一些新指標，結合他們提供的市場分析，慢慢累積你的鏈上分析功力！
透過鏈上分析，你將能夠看穿市場表象，掌握加密市場的真實脈動。無論你是新手還是老手，這種獨特的分析方法都能幫助你在瞬息萬變的加密市場中做出更明智的決策。加油，你已經比很多人領先一大步了！
